Cualquier día, la deuda del Estado nos estalla en la cara

 Deuda Pública y financiación

Jose Ramón Riera

Hoy publica un interesante y preocupante artículo Jose Ramón Riera en El Debate sobre el estado de la deuda publica española bajo el llamativo título "La deuda se desboca: vamos a pedir prestado el 20 % del PIB para sobrevivir".

La ultima frase de su artículo dice lo siguiente: "sería bueno que alguien además de este diario -El Debate- y de mis artículos se lo vaya contando a los españoles", y es lo que me propongo hacer, que es trasladar sus reflexiones a este blog, porque me parecen vitales para vislumbrar por donde puede transcurrir nuestro futuro.

Comienza diciendo el autor que "Hay que reconocer una cosa: De momento, el Tesoro Público no parece tener intención de manipular los datos de la deuda que tiene la responsabilidad de emitir y controlar", lo que nos transmite una sensación de cierta garantía de que el Tesoro mantiene la vigilancia del estado de la deuda de manera transparente.

Y añade: "Puede que sepan que los que nos prestan el dinero, si se diesen cuenta de que el comportamiento del Tesoro no es el adecuado, supondría el fin de la financiación y, por lo tanto, es mejor no correr ningún riesgo con los datos que todos los meses publican desde la Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional".

Dice el Sr. Riera que dentro del informe que publican mensualmente, se pueden encontrar temas tan interesantes como que, según figura en la página 11, ya hemos superado toda la financiación prevista para 2024 en la Administración General del Estado en 14.800 millones de euros. Aunque no hace los cálculos, esto supone que a cierre de septiembre ya hemos superado el plan de 2024 en un 26,9 % y que todavía nos faltan tres meses para cerrar el año, con un mes bueno que es octubre y con un mes horrible que es diciembre por las pagas extras de los empleados públicos y de los pensionistas, que entre los dos van a necesitar casi 24.000 millones de euros más de lo habitual.

Añade el Sr. Riera que hay un dato también muy interesante en el informe y es que el Banco de España, en nombre del Banco Central Europeo, poco a poco, pero todos los meses que vence deuda, no la renueva, y así hemos pasado de los 413.574 millones que tenían en diciembre del 2022, a los 413.359 millones que seguían teniendo en junio de 2023; a que en julio de 2024, la deuda en manos del Banco de España ha bajado a 386.407, lo que supone una reducción del 6,5 % en 13 meses, que equivale a haberse quitado 26.952 millones en ese período de tiempo.

Pero el BCE ha decidido que ya no va a renovar ningún vencimiento, al menos de momento, de la deuda de los países miembros de la zona euro, por lo que España y Francia van a seguir viendo como el BCE les exigirá devoluciones que se estaban pagando a casi 0% de tipos de interés y que pasaremos a pagarlas al 3 % de interés.

Por otro lado, en el informe se ve que la banca española está acudiendo a coger deuda del Estado español y de esos casi 27.000 millones que se ha desprendido el Banco de España, los grandes bancos españoles se han quedado con 18.623 millones y ya tienen en su cartera 182.978 millones de deuda española, que no es la mayor cantidad de deuda que han tenido porque en 2014 llegaron a tener 224.455 millones, pero que no para de subir, lenta pero segura, desde diciembre de 2023.

Por todas las razones expuestas por el Sr. Riera, hay que decir que la situación se está tornando en crítica porque hasta septiembre hemos tenido que acudir a los mercados a pedir prestados 210.434 millones de euros, de los cuales el 66,8 % ha sido para tener que devolverlos a entidades y organizaciones como el Banco de España (BCE en el fondo), que se están desprendiendo de deuda española.

Esto es lo que ha pasado mes a mes:

Hemos pasado de los 35.884 millones que tuvimos que pedir prestado en enero para amortizar 25.183 millones y así hemos seguido mes a mes pidiendo una media de 21.819 millones cada mes para amortizar una media de 14.431 millones al mes.

Pero es que en los próximos tres meses del año nos vencen, según el Tesoro Público, 63.700 millones, a una media de 21.233 millones, que nos llevarán a 274.134 millones más lo que tengamos que pedir para vivir, lo cual quiere decir que vamos a tener que estar pidiendo a los mercados casi 300.000 millones de euros para cubrir los gastos.

Yo no sé si los responsables de dirigir nuestra economía: Carlos Cuerpo, María Jesús Montero y en última instancia Pedro Sánchez Pérez Castellón, mas la Factoría de Noticias Fake de la Moncloa se dan cuenta de que para funcionar como país tenemos que pedir prestado a los mercados el 19 % del Producto Interior Bruto Nominal, estimado por el INE que ya sabemos que lleva acumulados 36.435 millones fake de incremento del PIB.

Estamos siguiendo una senda, que tiene un mal final y que ya conocimos las consecuencias de un final parecido en el año 2011: 

• La congelación de las pensiones y de los salarios públicos, 
• Dos medias pagas perdidas por los empleados públicos, 
• Subidas de las bases recaudatorias del IRPF 
• Subidas de IVA selectivas.

Si no paramos ya esta barbaridad de tener que pedir todos los años para pagar lo que gastamos y lo que debemos, casi el 20 % del PIB, los que pagarán la siguiente crisis seremos todos los españoles, pero más todavía los pensionistas que perderán dos pagas, los empleados públicos que perderán otras dos y los 17 millones de trabajadores que no perderán pagas pero que verán reducidos sus ingresos, por subidas no inferiores del 20 % de las bases de cálculo de las retenciones.

Hasta aquí las verdades destapadas en el artículo de Jose Ramón Riera. Ayer publicaba en este blog un artículo en el que me hacía eco del mas reciente informe del FMI sobre la deuda pública global que se acercaba a los 100 billones de euros, con lo que la deuda superaba el PIB global.

Los valores en tiempo real para el día de hoy de la deuda española, han sido estimados a partir de regresiones lineales por método de mínimos cuadrados sobre los datos oficiales de los últimos ocho trimestres publicados por el Banco de España de acuerdo al Protocolo de Déficit Excesivo o PDE. (Fecha: 16 Oct. 2024. Hora: 16:04)

Para Sánchez, la economía española va como un cohete, pero esto es la décima parte de la vedad de nuestra economía. Hay otros datos económicos que preocupan cada vez mas, y quizás el mas importante de todos es el escalamiento de la deuda pública del Estado. Sanchez no está haciendo nada por revertir esta situación, sino mas bien lo contrario: tiene tantas necesidades de gasto para sus chanchullos y promesas por cumplir, inútiles por otra parte para contribuir a nuestro desarrollo, que lo hace bajo la premisa de que cree que hace lo que debe, pero debiendo lo que hace, y así es como se infla la burbuja de la deuda, olvidando que cuando se le sigue metiendo aire al globo, llega un punto que este estalla. Ya hay quien hace cálculos para saber cuando ocurrirá esto. Veremos a donde nos lleva.

Sobre el autor

José Ramón Riera es economista y especialista en Gestión y Desarrollo de Negocios de Harvard Business School y SIT Impact Bootcamp. Cuenta con más de 30 años de experiencia comercial en todo el mundo, como Director de Ventas y Marketing en El Corte Inglés, Director General en Zenith (Bull Group) y Presidente y Consejero Delegado en General Electric Capital. Desde 2002 ha lanzado sus propios proyectos tecnológicos como WhatsCine y su filial estadounidense WhatsMedia. En julio de 2016, recibió el Premio Reina Letizia a la mejor tecnología de inclusión social de 2015 y, en octubre de 2017, las llaves de la ciudad de Miami. Actualmente colabora en la sección de Economía del diario El Debate y en el programa «Dando Caña» de El Toro TV.

Para leer el artículo de Jose Ramón Riera, pinche este enlace.