¿Qué tan grande es el agujero de capital en Credit Suisse?
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| Credit Suisse anunció durante el verano que reduciría su banca de inversión y recortaría 1.500 millones de francos suizos en costos © Pascal Mora/Bloomberg |
Las acciones del banco suizo han caído a mínimos históricos en medio de la tormenta de las redes sociales.
Credit Suisse ha pasado los últimos días luchando contra los rumores de las redes sociales sobre la solidez de su balance y tratando de convencer a los inversores y clientes de que la caída del precio de las acciones y el aumento de los swaps de incumplimiento crediticio no cuentan la verdadera historia de la salud del banco.
En el centro de la tormenta hay una simple pregunta que los analistas y comentaristas del mercado se han estado haciendo desde que Credit Suisse anunció durante el verano que retiraría su banca de inversión y recortaría 1.500 millones de francos suizos en costos: ¿Qué tan grande será realmente el agujero de capital? ?
El mes pasado, los analistas de Deutsche Bank estimaron que los movimientos drásticos dejarían al prestamista suizo en la necesidad de encontrar 4.000 millones de francos suizos adicionales debido a los costos de reestructuración, la necesidad de hacer crecer otras líneas de negocios y la presión regulatoria para fortalecer sus índices de capital.
Reducir el banco de inversión y despedir a miles de trabajadores conduciría a costos de despido y potencialmente a la cancelación de pérdidas al liquidar operaciones de alto riesgo. El banco también necesitaría invertir en otras partes de su negocio, especialmente en la gestión de patrimonio, para aumentar los flujos de ingresos y compensar la pérdida de ingresos del banco de inversión.
Para el viernes, los analistas de Keefe, Bruyette & Woods estimaban la cifra en 6.000 millones de francos suizos. Argumentaron que esto dejaría a Credit Suisse, después de la venta de activos, pidiendo a los inversores 4.000 millones de francos suizos de capital "para adaptarse a un plan de crecimiento claro y/o compensar cualquier incógnita, como litigios o temores de pérdida de clientes".
Para un banco cuya capitalización de mercado se ha reducido a 10.000 millones de francos suizos en las últimas semanas tras una caída del 25% en el precio de las acciones, la perspectiva de ir con las manos en alto a los inversores, que han tenido que capear pérdidas por escándalos como Archegos y Greensill, parece cada vez más desalentadora.
Los altos ejecutivos del banco, que ha dicho que dará a conocer un plan detallado para su banco de inversión simplificado a fines de mes, insisten en que un aumento de capital sería el último recurso.
“Quiero ser claro, no hemos sondeado a los inversores en busca de capital”, dijo un banquero que pasó el fin de semana llamando a los principales clientes y contrapartes para tratar de tranquilizarlos sobre la salud financiera del banco.
"Haremos ventas de activos y desinversiones solo para poder financiar este giro muy fuerte que pretendemos lograr hacia un negocio estable".
El banco planea vender partes de su banco de inversión, incluido potencialmente su preciado negocio de productos titulizados, que según los analistas podría recaudar hasta 2.000 millones de francos suizos.
Fuente: Financial Times
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